互联网确实是一个非常有效的工具，但是互联网没有改写经济规律，互联网也没有颠覆现有的经济秩序。要想在一个行业中成功，你必须遵循那个行业最基本的规律，互联网不可能颠覆它的规律。但是互联网可以帮助你克服你那个行业中，你要解决的主要问题。而P2P他们以为互联网可以改写金融的规律，于是他们都失败了。

中欧国际工商学院经济学和金融学教授许小年

今天要跟大家交流的，是我多年研究和多年跟踪小微金融的一些体会，跟大家做一个分享，后面有问题我们可以一起讨论。

一、P2P大部分是做互联网出身的，不了解金融的本质

我先讲一下为什么最近P2P接连出事，以至于惊动了政府监管当局，掀起了一轮清理整顿的高潮。这个清理整顿刚刚展开，更多的行动也许在后面。我想有些人看到政府的整顿和加强监管，有可能会对石投金融感到担心，我觉得这些担心都是很自然的。我个人的看法是用互联网的概念去炒作，制造金融泡沫，这种现象确实是要在监管上加强，能够防止类似的事情。特别是一些欺诈的事件出现。但是我认为这个监管它应该能够准确的识别什么是真正在经济中创造价值的金融活动，什么是利用互联网进行炒作的活动，应该能够清楚把它分开。

最近一系列的新创的P2P企业倒掉了，为什么它们倒掉了?我们分析了一下，因为在这些倒闭的P2P公司里，大部分是做互联网出身的，大部分是有资金，找不到合适的投资项目，拿着资金来做P2P。换句话说，在倒掉的这一些互联网公司中，如果不说百分之百，可以说绝大部分是没有金融从业经验的，他们不了解金融的本质。 所谓的互联网思维使一些创业者包括中欧的学生，他们以为互联网这样一个新生的事物，如此之高效，已经改写了经济的规律，它可以颠覆现有的经济秩序，它可以凭空的创造出一种全新的商业模式，而这种商业模式是违反过去的常识，违反过去的常规。有些人就相信了，就冲了进去，凭着热情，凭着后面资金的支持冲进去了。

二、互联网是一个非常有效的工具，但不能改写金融的规律

最近几年我一再强调一个观点，互联网确实是一个非常有效的工具，但是互联网没有改写经济规律，互联网没有颠覆现有的经济秩序。要想在一个行业中成功，你必须遵循那个行业最基本的规律，互联网不可能颠覆它的规律。但是互联网可以帮助你克服你那个行业中，你要解决的主要问题。而P2P他们以为互联网可以改写金融的规律，于是他们都失败了。